Артур Погосян Артур Погосян
0поделиться

Инвестиционный риск

Инвестиционный риск это вероятность того, что при инвестировании денег возникнут непредвиденные потери. В зависимости от вида такие потери могут привести либо к снижению общего дохода, либо к полной потере капитала. Потому инвестиционные риски и их классификация – один из важнейших показателей при оценке целесообразности инвестиций.

Инвестиционные риски бывают в реальном и в финансовом инвестировании. В первом случае разграничивают зоны рискованности для каждого участника проекта и после этого распределяют финансовую ответственность. Во втором случае инвестиционные риски это систематические события, которые появляются под влиянием рынка и несистематические, которые возникают спонтанно или из-за сторонних факторов.

Виды инвестиционных рисков

Классификация инвестиционных рисков достаточно масштабная, так как существует большое количество разнообразных событий, каждые из которых по-своему влияют на внесенные средства.

Для удобства риск инвестиций принято делить на 4 обширные категории по определенному показателю:

  • по характеру потерь;
  • по источникам возникновения;
  • по сферам проявления;
  • по фактору влияния.

Что такое инвестиционные риски в каждом конкретном случае? Например, существуют такие варианты:

  1. Технико-технологические, связанные с техникой и оборудованием, которое может устареть, сломаться и т.д.
  2. Экономические. Связанные с экономической системой конкретной страны и мира в целом.
  3. Политические. Зависят от политического климата страны, например санкции или новые законы могут привести к тому, что предприятие не сможет работать.
  4. Социальные. Связаны с персоналом и обществом. Сюда входит большая текучка, отсутствие квалифицированных кадров, низкий спрос и т.д.
  5. Экологические. Начиная от катастроф и непогоды, заканчивая болезнями населения.

Управление инвестиционными рисками предполагает, что при составлении плана будут рассмотрены все возможные факторы, которые могут как-либо повлиять на деятельность объекта инвестирования. Для этого были придуманы различные методы оценки инвестиционных рисков.

Оценка инвестиционных рисков

Инвестиции и риски тесно связаны между собой, потому нужно уметь построить взаимосвязи между всеми показателями. Риски инвестирования не всегда можно сразу представить в числовом или процентном соотношении, потому в каждом случае используются разные способы оценки.

В целом оценка инвестиционного риска осуществляется двумя категориями методов: качественной и количественной. В первом случае рассматривается сам рисковый фактор, его проявления, меры по снижению. Во втором случае рассчитываются предполагаемые числа, которые формируют прибыльность, а в дальнейшем оценивается влияние рисков и изменения данных числе в каждом конкретном случае.

Основные методы – это:

  • экспертный;
  • анализа уместности затрат;
  • аналогии;
  • анализа иерархий;
  • анализа чувствительности;
  • имитационное моделирование;
  • сценариев;
  • дерева решений

Это лишь часть способов оценки и исследования, при этом перечисленные методики тоже могут существовать в нескольких вариациях. Каждый вариант имеет свою специфику и сферу применения, потому специалисты должны обладать обширными знаниями и понимать, в каком случае какая методика будет наиболее эффективна.

21 мая, 2018г.