Артур Погосян Артур Погосян
0поделиться

Под аббревиатурой ETF скрывается Exchange Traded Fund. Такая организация тратит деньги на определенные целевые активы, а сама выпускает акции, свободно обращающиеся на бирже.

В строении рынка ETF-фондов существует грань между первичным и вторичным рынками. Субъектом первичного способно быть только допущенное юрлицо: солидные хедж-фонды, инвестиционные фирмы и т.д. Такие компании могут обменивать бумаги на акции ETF, покупать их за валюту, продавать акции фонда и т.д. «Вторичка» доступна и для юр- и для физлиц. Здесь купля-продажа осуществляется аналогично акциям фирмы, то есть происходит рядовой биржевой трейдинг.

В роли активов используюстся всевозможные биржевые индексы, конкретные экономические сектора, валюта и т.д. Инструменты таких организаций торгуются как обычные ценные бумаги, но по своей сути они во многом схожи с ПИФами.

История и нынешнее положение ETF

Эти фонды появились немногим свыше 20 лет назад. Первый был основан в 1993 г. и имел активы на сумму 464 млн. $. Первый фонд отражал показатели индекса S&P500, являющегося наиболее известным в мире.

Спустя 7 лет подобных организаций было более 80, а еще через 6 лет – 359. Еще 10 лет назад совокупные активы таких фондов были больше чем 500 млрд. долларов. Сегодня ETF активно развиваются и не теряют свою популярность, таких организаций уже больше 800.

Такие фонды активно используются для диверсификации инвестиций, позволяют обычным гражданам без проблем получить хороший портфель ценных бумаг.

Как формируются ETF?

Например, ETF базируется на S&P500. Данный показатель формируется из 500 ценных бумаг разных компаний. Чтобы сформировать фонд, отражающий перемены данного индекса, УК покупает ценные бумаги данного фонда, формирует паи.

Далее фонд выпускает свои бумаги и продает их инвесторам. В итоге инвесторы за каждую конкретную акцию получают часть пакета ценных бумаг самой организации.

Прибыльность подобных организаций зависит от ряда характеристик. Немаловажное значение играет структура, оборачиваемость, сумма чистых активов, управленческая стратегия и т.д.

Какой фонд выбрать?

Очень распространены организации, следующие за S&P500. Так организация SPY благодаря стратегии «Взял и держи» за 3 года выдал показатель в 71,5% прибыли, а за 5 лет – 106%. В итоге за этот период инвестиции выросли в 2 раза. Другие фонды показывают еще большие показатели, вплоть до 400-500% за 5 лет. Однако в случае с развивающимися экономиками ситуация не такая хорошая. Например, ряд отечественных организаций показали отрицательную доходность.

Следует помнить и о недостатках вложений в такие организации. Это транзакционные затраты, наличие высокого спреда в моменты слабой ликвидности, разрыв между ценой ETF и чистых активов и т.д.

В итоге такие фонды являются отличным вариантом для диверсификации портфеля с капиталом в несколько тыс. $. Невзирая на возможные проблемы и падения, в целом биржевой рынок движется только вверх. И даже при полном обвале рынка есть немалая вероятность того, что показатели вернутся к предыдущим значениям.

Онлайн мастер-класс по инвестициям. Записывайся!

Записаться на мастер-класс
3 декабря, 2018г.