Артур Погосян Артур Погосян
0поделиться

Облигации без НДФЛ

Аббревиатура НДФЛ расшифровывается как налог на доходы физических лиц. Рассчитывается исходя из общей суммы налогов каждого гражданина РФ, в том числе и налогообложения облигаций. Основной ставкой НДФЛ являются 13% от дохода, но существуют варианты с пониженной (например, дивидендные выплаты с 9%) или повышенной налоговой ставкой. К примеру, доходы от выигрыша в лотерею и для иностранных налогоплательщиков с источником дохода в РФ имеют 35% и 30% налогообложения соответственно.

Для увеличения привлекательности ценных бумаг и прихода частных инвесторов на фондовый рынок 22 марта решением Госдумы было отменено налогообложение облигаций для физических лиц, т.е. частный инвестор был освобожден от уплаты налога с купонного дохода по российским облигациям. Это реально повысило доходность облигации без налогов на 2-2,5 % в сравнении с банковским депозитом. Ведь ранее из-за налоговых потерь вложения в корпоративные ценные бумаги теряли до 1/3 позитивного эффекта в сравнении с депозитными ставками.

Но отмена налога на облигации распространяется лишь на те из них, которые:

  • Имеют номинальную стоимость в рублях;
  • выпущены в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года;
  • налог на прибыль на облигации в размере 13% придется уплатить владельцам облигаций, которые имеют ставку выше ставки рефинансирования ЦБ РФ на 5 п.п. и более. На данный момент это облигации с годовой ставкой выше 14,75%, складывающейся из ставки ЦБ 9,75% + 5 п.п. Пока таких облигаций почти нет, однако при курсе ЦБ на понижение ставок их список может расширяться.

Облигации без НДФЛ, список

В список облигаций, не облагающихся налогом и доступных к покупке на Московской бирже, попали ценные бумаги таких организаций:

  • Альфа-Банк, БО-18 с датой погашения – 05.01.32.
  • Банк ФК Открытие, БО-П03 – 10.04.23.
  • Газпром Капитал, БО-05 – 03.02.27.
  • Газпром Капитал, БО-06 – 03.02.27.
  • Газпромбанк, БО-23 – 20.02.20.
  • ГИДРОМАШСЕРВИС, БО-01 – 09.02.27 и др.

В списочный состав входят еще 11 крупных компаний и предприятий строительной, финансовой и нефтегазовой и металлургических отраслей. Из них в зоне риска находятся группа строительных компаний ПИК, БО-П01 с купонной ставкой 13% и финансовые институты Соллерс-Финанс-01 и ТрансФин-М Р001-02 со ставкой более 12%.

Закон об освобождении от НДФЛ при погашении облигации принят окончательно, но вступит в силу лишь с 1 января 2018 года. Фактически это означает, что налоги по облигациям со всех купонных платежей, полученных в 2017 году, все-таки придется заплатить, а бумаги с погашением в ближайший год практически не освобождаются от налогообложения облигаций физических лиц.

После принятия закона более привлекательными для инвесторов становятся корпоративные облигации без НДЛФ с более длительным сроком погашения за счет увеличения продолжительности периода освобождения от НДФЛ облигации. Чем больше дней до погашения, тем больше доход в виде неуплаченных налогов. Единственный минус увеличенной дюрации (дальнего погашения) – это чувствительность пролонгированных выпусков к изменениям монетарной политики.

 

 

Онлайн мастер-класс по инвестициям. Записывайся!

Записаться на мастер-класс
11 мая, 2018г.