Андрей Богатов Андрей Богатов
0поделиться

Конвертируемые облигации

Конвертируемые облигации (КО) являются интересной альтернативой обычным облигациям и дают инвестору возможность получить солидную прибыль в будущем, если дела эмитента пойдут в гору. Такие ценные бумаги выгодны одновременно и для инвесторов и для компании эмитента.

Конвертируемые облигации это

Конвертируемая облигация позволяет владельцу в будущем:

  • получить номинал;
  • получить акции эмитента.

При этом человек сам выбирает, какой вариант является для него наиболее предпочтительным. Например, если компания выпустила такие ценные бумаги и ее акции за год выросли, то человек может обменять на них свою ценную бумагу и получить неплохую прибыль. Если произошла обратная ситуация, то владелец облигации может дождаться возврата номинала и получить свои деньги назад в полном размере.

Также не стоит забывать, что по таким ценным бумагам также выплачивается купон. При этом размер купона ниже, чем у обычных облигаций.

Для эмитента происходит у конвертируемых облигаций объединение процедур займа с определенными обязательствами и выпуска опциона на приобретение акций. Таким образом компания выпускает сразу 2 инструмента.

На первый взгляд может показаться, что это очень выгодный и практически безрисковый финансовый инструмент. Однако инвестору следует хорошенько подумать, прежде чем вкладывать средства в такие бумаги. В первую очередь, они отличаются сниженной доходностью, и если цена компании не будет расти, прибыль будет минимальной.

Второй важный фактор, который нужно учитывать – это возможность принудительной конвертации в акции. Если они резко возрастут, то компания эмитент потерпит значительные убытки, потому эмитент имеет право принудительно отозвать ценные бумаги и перевести их в акции. Это происходит в случае сильного роста акций, когда цена существенно превышает номинал.

Таким образом, инвестор защищен от многих рисков, но в то же время имеет существенные ограничения в получении прибыли. В идеале такой вариант подходит для инвесторов, которые хотят вложить деньги в перспективную компанию, но боятся, что акции могут сильно упасть в цене.

Конвертируемые облигации в России

КО на российском рынке не очень распространены. Такой вид ценных бумаг появился относительно недавно и успел завоевать популярность в США, однако российские компании редко осуществляют выпуск таких бумаг. Инвесторы также предпочитают вкладывать в обычные облигации или акции. В будущем ситуация может измениться, однако на данном этапе рынок КО в России только зарождается.

 

Онлайн мастер-класс по инвестициям. Записывайся!

Записаться на мастер-класс
16 мая, 2018г.