Никита Сорокин Никита Сорокин
0поделиться

Именные ценные бумаги

Самый распространенный вид инвестирования в ценные бумаги (далее ЦБ) – это именные бумаги, дающие начинающим инвесторам права и возможности получения только ими дохода от своих вложений и защищающие их капитал от посторонних посягательств.

Именные ценные бумаги – это ЦБ, требующие регистрации имени их держателя эмитентом или профессиональной организацией-регистратором (реестродержателем). Выдаются на имя определенного лица и дают имущественное право их использования.

Именная ЦБ – документ стандартной формы с обязательными реквизитами, действующий лишь при идентификации его предъявителя.  В некоторых случаях для подтверждения имущественных прав держателя именных бумаг достаточно их наличия в реестре ЦБ (обычном или электронном).

Юридически ЦБ могут выступать как:

  • определитель имущественного статуса их владельца;
  • движимое имущество, иногда обособленное от своей материальной основы (денег, оборудования и т.д.) и имеющее свое собственное воплощение в виде сертификатов, счетов и других форм ЦБ.

Экономическая суть именных ЦБ в том, что они дают право на долю первично размещенного капитала и получение дохода от его использования. Имеют все основополагающие признаки ЦБ в виде:

  • оборота на фондовом рынке и возможности гражданско-правовых сделок;
  • серийности эмитирования;
  • документарности – документ стандартного формата со всеми требуемыми реквизитами;
  • государственной регулируемости;
  • ликвидности;
  • рискованности вложений.

От бумаг на предъявителя именные ЦБ отличает доступность к налогообложению, поэтому в развитии рынка именных ценных бумаг крайне заинтересовано государство.

Именные ценные бумаги примеры

Чтобы четко определиться с видом ценных бумаг необходимо знать критерии их классификации. Ведь иногда от полученных базовых знаний, зависит правильный выбор вида ценных бумаг, в которые собирается вложить средства начинающий инвестор. Итак, существуют три основных признака, по которым дифференцируют ЦБ:

  • способ указания владельца и права собственности на ЦБ. Если в документе указан собственник – это именная ЦБ, если не указан – предъявительская, если указан вместе с возможностью передачи другому правомочному лицу прямым указанием собственника – это ордерная ЦБ;
  • способ легитимации – если собственник легитимируется простым предъявлением ЦБ – предъявительская, если совпадением идентификационных данных с указанными в документе – именная, если владелец стоит последним в ряду передаточных записей – ордерная;
  • способ перехода права собственности на ЦБ – если путем простой передачи из рук в руки – это бумага на предъявителя, если по форме на основе правил уступки права собственности (цессии) – именная, если на основании передаточных записей (индоссамент) – ордерная.

Существует несколько видов именных ЦБ:

  • Основные – к ним относят акции, облигации, долговые расписки, закладные, различные виды сертификатов (банковские, депозитные, трастовые и т.д).
  • Производственные (деривативы) – это договорные форварды, фьючерсы, опционы и свопы. Дериватив простыми словами – это контракт по передаче денег или ЦБ в определенное время по заранее оговоренной при сделке цене. Имеет спекулятивный характер, т.к. предполагает игру на курсовой цене ЦБ.

Как уже говорилось, деривативы дифференцируют на:

  • форварды - предполагают передачу активов по условиям контракта или выполнение альтернативного денежного обязательства. Во многом определяется величиной базисного актива;
  • фьючерсы - это стандартизованные форварды со строго зафиксированной величиной базового актива и договорной ценой. Имеет свободный оборот на фондовых биржах;
  • опцион делает исполнение договора на покупку или продажу бумаг правом, а не обязанностью. Бывают стандартизованные биржевые опционы и контракты произвольного формате.

Отдельно можно выделить еще более продвинутый в минимизации рисков контрактный договор о купле-продаже активов с одновременно заключаемой контрсделкой уже по обратной продаже-купле тех же активов через установленное время на таких же или других условиях. Но это уже высший пилотаж даже для биржевых спекулянтов.

Самое главное – иметь достаточный уровень финансовой грамотности как в вопросах инвестирования, так и в отношении экономики в целом. Это позволит избежать лишних рисков, грамотно управлять любыми видами ЦБ и уверенно приумножать собственный капитал.

Онлайн мастер-класс по инвестициям. Записывайся!

Записаться на мастер-класс
28 мая, 2018г.