Денис Воронков Денис Воронков
0поделиться

Долговые ценные бумаги

На современном фондовом рынке размещаются различные виды долговых ценных бумаг. Они никогда не теряли своей привлекательности для инвесторов и часто в виде государственного займа использовались для реализации крупных народнохозяйственных проектов, например, послевоенного восстановления экономического потенциала страны.

Что такое долговые ценные бумаги и их роль на фондовом рынке?

Фактически долговые ценные бумаги определяют отношения между их эмитентом (должником) и физическим или юридическим лицом, предоставившим деньги в заем (кредитором). Таким образом компания-эмитент решает проблемы привлечения беспроцентных средств для своих внутренних проектов, а потенциальные инвесторы находят надежные предприятия для вложения своего свободного капитала. Инвестор при этом является кредитором, а эмитент – заемщиком, берущим деньги в долг на установленное договором время с обязательством вернуть их точно в срок и по номинальной цене долговых ЦБ.

Единственный недостаток для инвесторов – это сравнительно небольшая доходность и невозможность участвовать в управлении организацией-эмитентом. Но для заемщиков – это крайне выгодно, т.к. долговые бумаги намного дешевле банковских кредиторов и гарантируют невмешательство в дела компании со стороны инвестора. И все-таки, многие инвесторы предпочитают вкладывать средства в заемные бумаги из-за их первоочередности в погашении долгов при ликвидации компании и приоритета в распределении прибыли от его доходов.

Наиболее распространенные долговые ценные бумаги, виды и особенности

На фондовом рынке России основные долговые ценные бумаги – это:

  • облигация – согласительное обязательство выпустившего их эмитента вернуть владельцу облигации (кредитору) ее номинальную стоимость по истечении установленного срока с выплатой процентной ставки, так называемого купона;
  • вексель – письменная форма обязательства векселедателя вернуть векселедержателю сумму, указанную в векселе, по истечении определенного промежутка времени. Особенностью векселя является строжайшее соблюдение формы и всех необходимых реквизитов. Даже малейшее отхождение от установленного формата может сделать содержание векселя ничтожным;
  • казначейские билеты – по сути ничем не отличаются от облигаций, только выпускаются государством и обеспечиваются за счет бюджетных средств;
  • сберегательный сертификат – ЦБ, удостоверяющая факт внесения вклада в банк и дающая право ее держателю получать дивиденды вплоть до возврата вложенных средств в установленный срок.

Более пристального внимания заслуживают такие виды долговых ценных бумаг, как облигации. Их чаще всего размещают на фондовом рынке и они являются менее рискованными для начинающих инвесторов, чем другие виды ЦБ. Одновременно, чтобы разобраться в большом количестве их разновидностей, необходимо иметь не только общее представление, но и вникнуть в суть их классификации и особенностей обращения, что невозможно без постоянного самообразования и советов опытных экспертов.

Классификация облигаций:

  • По срокам погашения (возврата вложенных средств) облигации дифференцируют на краткосрочные (до 5 лет), среднесрочные (5-15 лет) и долговременные – более 15 лет. При стабильной экономической ситуации более предпочтительными являются долговременные облигации.
  • По способу получения дохода – бескупонные и купонные. Бескупонные приобретаются со скидкой (дисконтом), т.е. ниже номинальной стоимости, но возвращаются по номиналу. В этом случае доход получают лишь после погашения облигации. Купонные предусматриваются регулярное получение дохода в виде выплачиваемой процентной ставки через оговоренные интервалы времени – 1 раз в квартал, полгода или год. В свою очередь они могут быть с постоянным, переменным или индексируемым на уровень инфляции купоном.
  • По способу идентификации держателя – именные и предъявительские.
  • По наличию возможности корректировки срока возврата вложенных средств (погашения) облигации бывают:
  • строго регламентированными, не предусматривающими изменений сроков погашения;
  • возвратными с правом досрочного требования выкупа средств держателем;
  • отзывными – с правом досрочного погашения эмитентом.

Инвестирование в облигации как долговые ЦБ сопряжено с минимальными рисками и служит надежным средством сохранения капитала или его долговременного накопления. Однако стоит отметить, что все это возможно только при наличии соответствующих знаний из финансовой сферы и умения применять их на практике.

Онлайн мастер-класс по инвестициям. Записывайся!

Записаться на мастер-класс
28 мая, 2018г.