Петр Аберле Петр Аберле
1поделиться

Доходность 10 летних облигаций США

США являются лидером мировой экономики, производя около четверти мирового ВВП с 50% капитализации. Но одновременно Америка является и крупнейшим должником с государственным долгом около 20,6 триллионов долларов, что превышает суммарный долг стран Евросоюза, почти в 2 раза больше долга Японии, занимающей второе место в этом списке стран-должников и в 40 раз больше внешнего долга России. Именно поэтому облигации США, обслуживающие внешний долг этого государства, вызывают в мире, в том числе и РФ, пристальное внимание и огромный интерес.

Виды американских облигаций

Правительством США выпускаются такие виды ценных бумаг:

  • казначейские облигации США;
  • муниципальные облигации;
  • корпоративные облигации.

Самыми надежными являются государственные облигации США, выпускаемые Казначейством и муниципальные, так как их погашение гарантировано Федеральным правительством и муниципальными органами. Корпоративные облигации крупных и стабильных компаний также могут служить надежным источником получения дохода.

Облигации федерального займа США не обеспечиваются вещественным залогом, гарантией их выплат является история страны и ее лидирующее положение на мировом экономическом рынке.

Американские гособлигации представляют собой ценные бумаги (ЦБ), срок погашения которых находится в пределах 10-30 лет, из которых самыми массовыми ЦБ являются 10-летние облигации США. Облигации Казначейства США выпускаются без права досрочного погашения правительством и имеют фиксированную процентную ставку, которая и определяет доходность гособлигаций США. Выплата процентов производится каждые 6 месяцев. Котировки облигаций США чаще всего начинается от 10 000 $.

Из-за продолжительного срока обращения американские 10-летние облигации обладают повышенной волатильностью, в результате чего их цена может значительно изменяться, удаляясь от номинальной стоимости. Доходность американских облигаций по последним данным преодолела свой критический уровень и постепенно приближается к 3%. Лучше всего ее можно оценить по графику доходности 10 летних облигаций США, которые являются индикативным ориентиром для большинства финансовых операций, включая ипотечные кредиты и степень доверия инвесторов, начиная от отдельных стран и заканчивая частным капиталом.

Муниципальные облигации США, доходность которых (процентная ставка, номинальная стоимость и т.д.) определяется муниципалитетами штатов, городов и округов также пользуются достаточно хорошей репутацией и обычно выпускаются под какой-нибудь крупный проект.

Корпоративные облигации компаний США на фондовом рынке могут составлять 60-80%, обычно они выпускаются на срок более 1 года и с начальной стоимостью в 1000 долларов. Их процентная ставка может быть достаточно высокой, но и риски для инвестирования также значительно возрастают, т.к. данный вид ЦБ правительством США обеспечивается.

Как российским инвесторам можно приобрести 10-ти летние облигации США? Как и российские облигации, их можно купить через брокерский счет.

Все довольно просто — как и в случае российских облигаций, покупка облигаций США осуществляется через брокерский счет:

  • у российского брокера с прямым выходом на американский рынок, но с достаточно высоким порогом доступа – не меньше 6 миллионов рублей;
  • у зарубежных дочек российских брокеров (Финам-EU, БКС-Кипр и др.) с относительно небольшим порогом, но перезаключением договоров с американскими брокерами, что в конечном итоге приведет к более высокому налогообложению дивидендов.

Оптимальным же вариантом является самостоятельное открытие счета у американских брокеров, например, Interactive Brokers с порогом входа от сотен до 10000 долларов.

Онлайн мастер-класс по инвестициям. Записывайся!

Записаться на мастер-класс
11 мая, 2018г.