Статьи
Вовремя остановиться: когда
необходим стоп-лосс?
Никита
Начало > Статьи
#Трейдинг
Ответ на вопрос, нужно ли выставлять стоп-лосс и если да, то где ставить ордер, тесно связан с уровнем толерантности инвестора к риску. Если поставить стоп-лосс слишком далеко, растёт риск потерять большую сумму в случае смены тренда. С другой стороны, если выставить стоп-ордер слишком близко, возникает риск выйти из сделки слишком рано в момент временной «просадки» актива. Так стоит ли устанавливать стоп-лосс, или лучше полагаться на собственную логику, интуицию и здравый смысл и действовать согласно ситуации?

Выставляя стоп-ордер, вы отдаете контроль за закрытием сделок компьютеру. В периоды высокой волатильности рынка это решение может спасти торговый баланс, или привести к нежелательным финансовым потерям.
Три основных метода выставления стоп-лосс
Решить, когда закрывать сделку — навык, который приходит с опытом. Среди сторонников технического анализа существует множество различных способов высчитать уровень стоп-лосс с помощью формул. Даже если вы не приверженец этого подхода, полезно знать принципы, на которые полагаются основные подходы, чтобы понимать, как действуют популярные торговые роботы. Три самых распространённых способа выставления стоп-ордеров:

• Метод процентов
• Метод поддержки
• Метод скользящих средних
Ситуации, в которых применяется стоп-лосс
1. Ограничение потенциального убытка по сделке
Защита от рисков — основное назначение стоп-ордера. Ошибки — нормальная составляющая работы на финансовом рынке, быть правым в каждой сделке рассчитывают только новички. Отличие успешного инвестора в том, что более половины сделок он закрывает с прибылью и ограничивает потери по провальным операциям. Исходя из выбранной торговой стратегии, инвестор заранее решает, какие потери он психологически готов понести по сделке в случае непредвиденной смены тренда и на этом уровне выставляет стоп-ордер.

2. Страховка на случай непредвиденных обстоятельств
Желание постоянно находиться в рынке — ещё одна распространённая ошибка новичков.

Чтобы не превращать свою жизнь в беспрерывную слежку за котировками, но при этом оградить себя от неприятных сюрпризов, стоп-лосс устанавливается на безопасном расстоянии от текущей котировки. Если вы пропустите событие или новость, или случится безосновательный обвал рынка (подробнее об этом дальше), сделка автоматически закроется. Такие стоп-ордеры способствуют психологическому комфорту инвестора и дают возможность спокойно спать по ночам и не следить за курсом ежесекундно.

3. Фиксация прибыли
При долгосрочных сделках с помощью стоп-лосс (что в дословном переводе с английского означает прекратить потери), вы можете гарантированно оставаться в плюсе. Предположим, актив вырос и вы не уверены, продолжится ли подъём. Если стоп-лосс выставлен на 10% выше цены, по которой приобретались ценные бумаги, вы гарантировано получите доходность 10%, даже если тренд сменится. Если же акции продолжат расти, плавно передвинете стоп-лосс на более высокий уровень.

Метод процентов
В отличие от двух остальных методов этот способ не апеллирует к техническому анализу, а основан на персональных целях инвестора по доходности и риску. Процентный метод мы использовали в примере выше.

Пример:

вы купили CFD на 10 акций Apple по 112.52 за штуку. Сумма сделки в этом случае $112.52 x 10 = $11 252. Для упрощения расчетов в этом примере мы не будем использовать кредитное плечо. На этой сделке вы готовы рискнуть 15% капитала: $112.52-15% = $95.64. На этом уровне выставляется стоп-лосс, и в случае если акции Apple упадут ниже этой отметки, сделка автоматически закроется. Процентный метод — один из самых популярных способов выставления стоп-лосс, в том числе и благодаря его простоте.

Метод Поддержки
Метод поддержки требует базовых навыков технического анализа, но освоить эту технику не сложно. Можно не высчитывать уровень поддержки самостоятельно, а довериться рекомендациям опытных аналитиков, но мы рекомендуем инвестировать время в повышение уровня знаний о трейдинге, чтобы лучше ориентироваться на рынке. Определить уровень поддержки можно визуально, внимательно изучив график движения котировки актива. Стоп-лосс выставляется немного ниже уровня поддержки: в случае если торговый инструмент пробьет эту отметку, сделка автоматически закроется.

Пример:

Вы купили акции Сбербанка по 147,48 за штуку. Изучив график определяем, что ближайший уровень сопротивления — на отметке 135,80, а следующий — на уровне 126,20. На какой из двух отметок установить стоп-лосс, зависит от вашей финансовой ситуации, волатильности актива и обстановки на рынке. Если цель — минимизировать риск, выставляем стоп-лосс на уровне 135,50. При использовании этого метода, стоп-лосс ставится чуть ниже, чем сам уровень поддержки: не исключено, что актив коснётся критической точки и отскочит вверх.
Метод скользящего среднего
Установка стоп-лосс по методу скользящей средней проще, чем при помощи метода поддержки, но этот способ, как и предыдущий, привязан к динамике конкретного актива, а не к общим показателям доходности для инвестора. В этом случае на график накладывается скользящее среднее (это легко сделать с помощью встроенной функции в большинстве торговых терминалов). Чтобы избежать закрытия потенциально прибыльных сделок из-за скачка волатильности, рекомендуется полагаться на долгосрочную скользящую среднюю. Как и в случае с методом поддержки, стоп-лосс выставляется не на уровне скользящей средней, а немного ниже.

Пример:

Вы владеете акциями некоего европейского банка, которые торгуются по €50.00 за штуку. Долгосрочная скользящая средняя находится на уровне €46.00, следовательно стоп-лосс в этом случае выставляется ближе к €45.50 при умеренной волатильности на рынке.


Преимущество стоп-ордеров в том, что при этом нет необходимости постоянно следить за рынком. Это особенно удобно, учитывая разницу во времени между Москвой и Нью-Йорком или Москвой и Токио. Резкие изменения курса на американских биржах происходят вечером-ночью по московскому времени. Торговая сессия в Азии начинается после полуночи и заканчивается рано утром, поэтому если вы работаете с азиатскими активами нужно либо менять собственный график, либо полагаться на торговых роботов (заранее установленные ордера). Недостаток стоп-лоссов в том, что вы не успеваете определить, падает ли актив по фундаментальным причинам или в результате технического обвала рынка. С тех пор, как количество сделок, совершаемых торговыми роботами превысило половину, появилось новое понятие flash crash - резкий беспричинный обвал рынка с последующим столь же резким отскоком вверх. Иногда инвесторы предпочитают использовать price alerts вместо стоп-ордеров. В этом случае вы получаете уведомление, что котировка достигла «опасного» уровня и сами принимаете решение, закрыть сделку или выждать время и понаблюдать за курсом.

Психологический аспект
Преимущество уведомлений об изменении цены перед автоматическим закрытием сделки в том, что у вас есть время проанализировать ситуацию. Недостаток — в том, что когда речь идет о реальных деньгах, инвестору сложно сохранять объективность. Если фундаментальные факторы располагают к росту, а котировка вопреки логике продолжает падать, решение о закрытии сделки даётся нелегко. Рынок в краткосрочном периоде не всегда движется по законам логики и здравого смысла. Иногда даже осторожный инвестор отказывается признавать ошибку и ждёт, что цена развернется, игнорируя поступивший от брокера margin call. Когда эмоции берут верх над логикой, цена ошибки может быть высока. Стоп-лосс как раз помогает избежать этой ситуации.
Онлайн мастер-класс по криптовалютам. Записывайся!
Записаться на мастер-класс
04 октября 2016