Иван Терешин Иван Терешин
0поделиться

Преимущества и недостатки доверительного управления

Сегодня мы рассмотрим еще один из видов пассивных инвестиций – доверительное управление.

Во-первых, чем вообще пассивное инвестирование отличается от активного? При активных инвестициях мы сами устанавливаем цели и регулируем уровень дохода и риска – мы самостоятельно совершаем операции на финансовых рынках. В пассивных инвестициях все ровно наоборот – мы один раз передаем средства в управление и получаем пассивный доход.

Пассивные инвестиции делятся на три основных типа:

- Инвестиционные фонды (ПИФы, хэдж-фонды, криптофонды)

- Торговые роботы и биржевые алгоритмы

- Доверительное управление. О нем сегодня мы поговорим подробнее.

Как происходит доверительное управление? Чтобы инвестировать по данному направлению, вам нужно найти трейдера или брокера, который будет управлять вашим капиталом, открыть брокерский счет и подписать договор. И здесь есть нюанс – вы должны договориться «на берегу» о том, какую комиссию будете платить за управление. Как правило, комиссия составляет 30-50% от прибыли. В этом несомненный плюс доверительного управления – вы будете делиться со своим управляющим только в случае заработка.

Давайте разберем пример: вы хотите передать в управление $5 000 и прописали в договоре, что трейдер заработает вам 100%. Через год он прекрасно справился с этой целью – у вас стало $10 000 и пришло время делиться. Вы получили неплохой доход, отдаете трейдеру 50% и забираете свои 50. Но давайте подумаем про трейдера: он получил хорошие комиссионные -  $2 500, около 150 000 рублей. За год. Будет ли опытный трейдер работать за 12 500 рублей в месяц? Весь этот пример к тому, что малые суммы не подходят для доверительного управления.

Работать с небольшими деньгами будет только новичок, студент, желающий потренироваться и получить прибавку к стипендии. Еще это может быть трейдер, у которого несколько брокерских счетов. Но ведь одновременно находиться, скажем, в 5 местах – невозможно. Может сложиться ситуация, когда трейдер не успеет экстренно принять решение сразу на 5 счетах.

Логично инвестировать в доверительное управление от $100 000. Если ваша сумма меньше – выберите другое инвестиционное направление, благо на рынке их великое множество.

Но все-таки есть решение, чтобы передать небольшую сумму в управление опытному трейдеру – это, так называемые, PAMM-счета (Percent Allocation Management Module, модуль управления процентным распределением). Их тоже можно отнести к доверительному управлению, но с некоторыми нюансами. Например, открыв счет в одном из PAMM, вы должны выбрать трейдера, работающего именно там. Физически не получится присоединить PAMM-счет к брокеру, который работает на другом PAMM.

У таких счетов тоже есть свои плюсы. Во-первых, вы никому не передаете логин и пароль вашего счета, как это происходит в доверительном управлении. Вы просто технически присоединяетесь к действиям трейдера. Все сделки, которые он соершает, происходят и на вашем счете, но пропорционально вашим средствам. Второй плюс – вы в любой момент можете выйти из PAMM-счета, в отличие от доверительного управления. Там, в случае нарушения договора, вы платите неустойку.

Итак, подытожим: если у вас есть большая сумма для инвестирования – доверительное управление для вас. Если сумма небольшая – присмотритесь к другим инвестиционным направлениям. Их мы будем подробнее рассматривать в следующих наших материалах.

Иван Терешин.

Онлайн мастер-класс по инвестициям. Записывайся!

Записаться на мастер-класс
7 февраля, 2018г.