Статьи
Александр: «В России
вероятность встретить живого
ангела крайне мала»
Capitalogy Contributor
Начало > Статьи
#Трейдинг
В игру под названием «венчурные инвестиции» не надо играть на последние деньги. За нее не надо браться с надеждой гарантированно вернуть потраченное. В текущих российских условиях это должны быть абсолютно свободные средства, которые вам не жалко потерять.
Основатель закрытого клуба VentureClub.ru, серийный предприниматель и венчурный инвестор Александр на мастер-классе «Капиталогии» в Нижнем Новгороде рассказал о нелегкой миссии бизнес-ангела. В ходе почти трехчасового диалога он отговаривал собравшихся рассматривать венчурные инвестиции как выгодный финансовый инструмент, рассказал о текущих и назревающих трендах, за которыми следят российские инвесторы, основных ошибках стартаперов и о том, как бизнес-ангелы выбирают проекты для инвестирования.

Досье:

Александр

• Бизнес-ангел, серийный предприниматель
• Основатель закрытого клуба венчурных инвесторов VentureClub.ru, проектов MyWishBoard, MyDreamBoard, SuperFolder
• Chief Dreams Officer и управляющий партнер Future Action, основатель лаборатории будущего FutureLabs
• Является инвестором в более чем 70 проектах
• Руководил маркетингом компаний Mail.ru Group и Acronis, c 2010 года – предприниматель
• Получил степень MBA Cтокгольмской Школы Экономики в 2007 году
• Директор Экономико-математической школы при МГУ, преподает с 2003 года развитие креативного мышления и навыков предпринимательства.
• Член административного совета Национальной ассоциации бизнес-ангелов
• Управляющий партнер digital маркетингового агентства FutureAction
Погоня за трендами
Если посмотреть на то, как развиваются венчурные инвестиции по индустриям, видно, что инвесторы следуют за трендами, которые сегодня на слуху, о которых рассказывают все медиа. Например, если мы слышим, что растет популярность онлайн-образования, вслед за этим резко увеличивается число инвестиций в образовательные проекты. По статистике, такое следование трендам через несколько лет после их появления и бурного роста чаще приводит к потере денег. Поэтому мы в VencureClub каждый год анализируем тренды, которые, как нам кажется, обгоняют рост рынка. И уже у в этих трендах мы ищем проекты и инвестируем в них.

Вот некоторые из трендов, за которыми мы наблюдаем в этом году:

• Мы считаем, что современные мессенджеры вытесняют e-mail как средство коммуникации.
• С помощью сайта Twitch современные дети следят за тем, как другие дети играют в компьютерные игры. Такой метод доставки контента – заметный тренд этого и, скорее всего, следующего года.
• Благодаря современным технологиям и автоматическим переводчикам, в бизнесе пропадают языковые барьеры. В результате проекты, которые раньше были ограничены географией и языком, получили больше свободы и перспектив.
• Гиперконтекст. Это очень интересный тренд. Ваш телефон точно знает где вы сейчас находитесь и во многих случаях - чем занимаетесь. Компании, которые имеют доступ к этим данным, могли бы этим очень удачно пользоваться в своих интересах.
• Частные корпоративные валюты. В мире появилось большое количество цифровых валют и, вероятно, их будет становиться еще больше. Компаниям хочется уменьшить налогооблагаемую базу, и есть соблазн превратить баллы лояльности, которые пока не подлежат налогообложению, в часть оплаты товара. В связи с этим мы видим два тренда. Во-первых, число частных и корпоративных валют увеличится. Но при этом государство начнет искать способы, как с этого неденежного потока взимать налоги.
• YouTube – новый Голливуд. Уже не нужны продюсеры, популярность приобретают те, кто могут завоевать ее сами. Это отдельный большой тренд, вокруг которого будет появляться много интересных проектов.
• Поддерживающий искусственный интеллект, который сможет, например, общаться вместо вас, отправлять СМС и т.д.
• Интернет повсюду. Микропроцессоры будут встроены во все, что нас окружает, и будут общаться друг с другом. Лампочка в спальне скажет лампочке в гостиной, что вы уже ложитесь спать, и свет можно выключить.
• В этом году виртуальная реальность стала трендом. И вскоре появится большое количество компаний, по-разному использующих этот тренд, начиная от парков развлечений, заканчивая деловыми переговорами и виртуальными визитами на предприятие.
Венчурные инвестиции - как игра в рулетку
Венчурные инвестиции являются самыми высокорисковыми. Вероятность потери вложенных средств здесь стремится к 90%. Поэтому, на мой взгляд, доля венчурных инвестиций в портфеле инвестора не должна превышать 5%. А в идеале совершать первые инвестиции в высокотехнологичные проекты я бы советовал совместно с более опытными бизнес-ангелами.

Вообще же инвестиции в высокотехнологичные проекты для меня – это как игра в рулетку. Вы подошли к сукну, поставили на любое число любую сумму денег, которую не жалко потерять, и внутренне с ней расстались. Ваша ставка может сыграть или не сыграть. В целом это не важно. Тем, кто играет в рулетку, интересен сам процесс. Если же вы не готовы расстаться с той суммой, которую инвестируете в компанию, скорее всего, вам будет очень сложно смириться с потерей этих денег.

sЯ мог бы рассказать только о том, какие есть прекрасные проекты и как важно помогать российским предпринимателям. Но помните, что это скорее меценатство, нежели профессиональное инвестирование в финансовый инструмент под названием стартап.

Где живут ангелы
Бизнес-ангелов в России очень мало. В прошлом году, по данным Российской венчурной компании, насчитали тысячу человек. Это очень мало для такой страны. Если сравнивать с другими территориями, то на нашу с вами тысячу бизнес-ангелов в Европе приходится порядка 30 тысяч ангелов, а в США - 300 тысяч.

Таким образом, в России вероятность встретить живого ангела крайне мала. А встретить живого ангела, желающего инвестировать – еще меньше.

Тренируйтесь на дураках
Что бизнес-ангелы могут дать проекту? В первую очередь, это связи и опыт. И в последнюю очередь мы можем дать деньги. Потому что мы понимаем, что наши деньги сгорят в топке этого бизнеса крайне быстро. А вот опыт и наши связи могут содействовать успеху проекта.

Однако к бизнес-ангелам предприниматели очень часто приходят как раз за первыми деньгами. И в этом кроется очень большая ошибка и для проектов, и для инвесторов. Ибо на первоначальном этапе финансирования должен стоять не бизнес-ангел, а так называемые три F – friends, family и fools. В идеале на их деньги проверяется гипотеза, на наши деньги масштабируется бизнес.

Если средства бизнес-ангела оказываются первыми вложениями в проект, это значит, что за его счет предприниматель учится реализовывать свою идею.
Покажите результат
Очень часто бизнес-ангел получает презентацию с таким посылом: вот ваши инвестиции, вот как мы их потратим. Вместо того, чтобы расписать, как мы будем зарабатывать деньги.

Опыт показывает, что очень большое количество таких презентаций содержит либо бессознательную ложь предпринимателя самому себе, либо ошибки в оценке рынка и своих возможностей.

За рассмотрение проекта я бы советовал браться в том случае, если у него уже есть какие-то результаты, которые можно измерить. Идея на салфетке, к сожалению, неизмерима. При этом регулярно каждый из бизнес-ангелов обманывает себя, ведется на харизму основателя и дает деньги под салфетку.

И все же чаще всего не будем инвестировать, если у проекта еще не было продаж. Чтобы бизнес-ангел заинтересовался им, покажите, что придуманная вами схема работает, что уже хотя бы кто-то купил то, что вы предлагаете. Если никаких первоначальных метрик нет, мы отправляем проект на этап №1, где семья, друзья и идиоты. Потому что нам непонятна экономика.

К счастью, сейчас появился и такой инструмент как гранты, с помощью которых предприниматели получают шанс проверить идею и превратить её в рабочую модель.
Идея, команда и рынок
Когда инвестор приступает к рассмотрению проекта, он видит три главные составляющие: идею, команду и рынок. Наша задача – сделать из идеи компанию с хорошей доходностью и понятным сценарием выхода. Если бизнес-ангел не видит, каков сценарий выхода из этого проекта, скорее всего, он напрасно тратит на него время.

При этом мы не занимаемся скаутингом идей. Идея сама по себе ничего не стоит, все зависит от реализации. Мы ищем людей, которые способны достигать поставленных целей. И желательно, чтобы это были их собственные цели, а не подсмотренные или навязанные кем-то.

Более того, у 80% проектов, в которые мы инвестировали, в течение первых трех лет работы идея сильно менялась. Смена курса происходит постоянно, поскольку меняется рынок, потребительские привычки… Отсюда совет для инвесторов: не смотрите на идею как таковую, а наблюдайте за командой и исследуйте рынок.

А в команде я смотрю на три вещи: это опыт, блеск в глазах, который часто заменяет десять лет опыта, и на то, как команда описывает, куда она хочет привести свой проект. Если у основателей нет широты мышления, то лучше экспериментировать и раздвигать эти рамки за чей-нибудь другой счет, например, вернувшись на стадию FFF.

Онлайн мастер-класс по криптовалютам. Записывайся!
Записаться на мастер-класс
04 октября 2016